Dune führt Echtzeit-Datenfeeds für 200 Onchain-Handelsplätze ein

Die Blockchain-Analyseplattform Dune hat Echtzeit-Marktdatenfeeds für mehr als 200 Onchain-Handelsplätze eingeführt. Damit soll dezentrale Marktaktivität in die Handelssysteme traditioneller Finanzinstitute integriert werden.

Der neue Dienst stellt laut einer Ankündigung vom Donnerstag Handelsdaten von 12 Blockchains bereit, darunter Ethereum, Solana, Base und XLayer, und zwar etwa eine Sekunde nach der Ausführung.

Die Feeds decken den Spot-Handel an dezentralen Börsen sowie den Handel mit Perpetual Futures auf Hyperliquid und Lighter ab. Sie bieten standardisierte Daten zu Kursen, Handelsvolumina und Transaktionsdetails über verschiedene Märkte hinweg.

Laut Dune-Mitgründer und CEO Fredrik Haga zählen Quant-Fonds, Market Maker, Vermögensverwalter und Bankhandelsabteilungen zu den ersten Kunden des Dienstes. Er lehnte es jedoch unter Verweis auf Geheimhaltungsvereinbarungen ab, sie zu nennen. Dune zufolge nutzen die Unternehmen die Daten, um die Liquidität zu bewerten, Kurse über verschiedene Handelsplätze hinweg zu vergleichen und Handelsstrategien zu prüfen, bevor sie Kapital einsetzen.

„Die meisten Institutionen beobachten Onchain-Märkte zunächst, weil sie diese Vermögenswerte ohne sie inzwischen nicht mehr angemessen bewerten können“, sagte Haga. Er erwartet, dass der direkte Onchain-Handel folgt, sobald sich die Liquidität verbessert und die regulatorischen Regeln aufholen, und fügte hinzu:

Was Institutionen weiterhin zurückhält, ist die Unübersichtlichkeit. Dieselbe Aktie wird auf Dutzenden Handelsplätzen über verschiedene Chains hinweg gehandelt, und man muss wissen, was wo gehandelt wird, bevor man darauf zugreifen kann.

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Das Wachstum tokenisierter Aktien bringt Herausforderungen für den Markt mit sich

Der Markt für tokenisierte Aktien ist im vergangenen Jahr stark gewachsen. Fragmentierte Liquidität und Streitigkeiten darüber, ob Unternehmen ein Mitspracherecht dabei haben sollten, wie ihre Aktien Onchain gehandelt werden, haben jedoch Fragen zur Entwicklung des Marktes aufgeworfen.

Kürzlich traten Spannungen rund um OKXICE auf, ein Joint Venture der Kryptobörse OKX und der Muttergesellschaft der New York Stock Exchange, Intercontinental Exchange. Das Unternehmen kündigte am 4. Oktober Pläne für eine Plattform zum Handel mit tokenisierten Aktien an, sah sich seither jedoch mit Einwänden mehrerer börsennotierter Unternehmen konfrontiert.

Bislang haben 16 Unternehmen, darunter Microsoft, Alphabet und Goldman Sachs, Einwände dagegen eingereicht, dass ihre Aktien auf der geplanten Plattform gehandelt werden. Ihre Gründe nannten sie jedoch nicht.

Neben den Einwänden der Emittenten stellt die Marktfragmentierung ein weiteres Problem dar. Im Mai warnte Ryan Yoon, Direktor von Tiger Research, dass der Handel mit denselben tokenisierten Aktien auf mehreren Blockchain-Plattformen Kursabweichungen verursachen, den Slippage erhöhen und die Markteffizienz verringern könnte.

Laut Daten von RWA.xyz hat der verteilte Wert tokenisierter Aktien 3,58 Milliarden US-Dollar erreicht, gegenüber etwa 627 Millionen US-Dollar ein Jahr zuvor – ein Anstieg von rund 470 %.

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