BTC-Kurs verliert 200-Wochen-Trendlinie, während sich 2022 wiederholt: Fünf Dinge, die diese Woche bei Bitcoin wichtig sind

Bitcoin (BTC) startet die neue Woche bei rund 63.000 US-Dollar. Das Muster der Bärenmärkte setzt sich jedoch fort: Der Wochenschlusskurs lag unterhalb einer wichtigen langfristigen Trendlinie.

Wichtige Punkte:

• Bitcoin wurde zwischen 57.700 und 67.300 US-Dollar gehandelt. Der Schlusskurs der vergangenen Woche lag jedoch unter dem wichtigen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt bei 64.216 US-Dollar.
• Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von fast 70 Prozent ein, dass die US-Notenbank Fed die Zinsen im September unverändert lässt. In dieser Woche wird zudem das Protokoll der Juli-Sitzung veröffentlicht.
• Die japanischen BIP-Zahlen für das zweite Quartal (Q2) blieben mit 1,1 Prozent hinter den Erwartungen zurück. Unterdessen warnen Analysen vor einer „globalen Straffung“, die Bitcoin und Risikoanlagen belasten könnte. 

Bitcoin schließt unter dem gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt

Nach dem Wochenschluss am Sonntag erholte sich der Bitcoin-Kurs leicht und erreichte auf Bitstamp lokale Höchststände von 63.655 US-Dollar.

BTC/USD-Einstundenchart. Quelle: Cointelegraph/TradingView

Daten von TradingView zeigen, dass BTC/USD zu Beginn der Woche weiter seitwärts tendierte und keine der beiden Seiten einer engen Handelsspanneherausfordert.

Der Analyst Benjamin Cowen wies darauf hin, dass BTC/USD nun wieder unter seinem einfachen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt (SMA) liegt. Wie Cointelegraph berichtete, war dieser gleitende Durchschnitt ein prägendes Merkmal des Bärenmarkts 2022: Im August wurde er zum Widerstand, bevor BTC in seine langfristige Bodenbildungsphase eintrat.

„Interessant ist, wie Bitcoin sowohl im Sommer 2022 als auch 2026 unter dem 200W-SMA kapitulierte, anschließend abprallte und ihn Mitte August wieder aufgab“, schrieb er in einem Beitrag auf X.

BTC/USD-Wochenchart mit 200-SMA. Quelle: Cointelegraph/TradingView

Der Trader und Analyst Rekt Capital merkte an, dass der Kurs sein eigenes Ziel für den Wochenschluss bei 63.220 US-Dollar verfehlt hatte. Daher rechnete er mit weiteren Kursverlusten.

„Eine Ablehnung bei 63.220 US-Dollar würde den Zusammenbruch vollständig bestätigen und den Kurs innerhalb der aktuellen Spanne von etwa 58.000 bis 66.000 US-Dollar (blau-blau) weiter nach unten drücken“, teilte er seinen X-Followern zusammen mit einem erklärenden Chart mit.

BTC/USD-Wochenchart. Quelle: Rekt Capital auf X.com

Fed-Protokoll erscheint trotz politischer Uneinigkeit

Am Freitag werden vorläufige Daten zum Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor veröffentlicht. Die Daten befanden sich zuletzt in einem Aufwärtstrend und wichen damit von den relativ schwachen Beschäftigungszahlen ab, bei denen es in mehreren Monaten zu Abwärtsrevisionenkam. 

Die in der vergangenen Woche veröffentlichten Zahlen zum Verbraucherpreisindex (CPI) und zum Erzeugerpreisindex (PPI) zeichneten unterdessen ein milderes als erwartetes Bild der US-Inflationstrends. Die Zahlen führten zu einer Neubewertung künftiger Zinserhöhungen durch die Federal Reserve. 

Die aktuellen Daten des FedWatch-Tools der CME Group zeigen eine Wahrscheinlichkeit von fast 70 Prozent, dass die Fed die Zinsen in ihrer aktuellen Spanne von 3,50 bis 3,75 Prozent belässt. Vor einem Monat lag diese Wahrscheinlichkeit bei 42 Prozent.

Vergleich der Wahrscheinlichkeit des Fed-Leitziels für die FOMC-Sitzung im September (Screenshot). Quelle: CME Group

„Ein paar Berichte, die eine nachlassende Inflation zeigen, tragen dazu bei, dass der Ausblick für die Geldpolitik nicht zu restriktiv wird“, fasste das Trading-Portal Mosaic Asset Company in einer am Sonntag veröffentlichten Analyse zusammen.

Mosaic merkte an, dass der CPI zwar mit 3,4 Prozent im Jahresvergleich ausfiel, dieser Wert jedoch weiterhin deutlich über dem 2-Prozent-Ziel der Fed lag – einem Ziel, von dem der Vorsitzende Kevin Warsh weiterhin sagt, es werde erreicht werden. Am Mittwoch veröffentlicht die Fed das Protokoll ihrer Sitzung im Juli.  Bei der vorherigen Sitzung wurden Zinserhöhungen ausgesetzt – dabei herrschte unter den Verantwortlichen so große Uneinigkeit über diesen Schritt wie seit 1970 nicht mehr.

In der vergangenen Woche äußerte Beth Hammack, Präsidentin der Federal Reserve Bank of Cleveland, Zweifel daran, ob die Öffentlichkeit es hinnehmen würde, wenn die Rückkehr zu Zinssätzen von 2 Prozent mehrere Jahre dauerte. Hammack hatte im Juli als eine von drei abweichenden Stimmen für eine Zinserhöhung um 0,25 Prozent gestimmt.

„Vielleicht würden wir dorthin gelangen, aber wenn es weitere drei bis vier Jahre dauert, um dorthin zu gelangen, ist das in Ordnung? Ist das genug?“, sagte sie bei einer Veranstaltung mit der Dayton Area Chamber of Commerce in Kettering, Ohio, berichtete Bloomberg.

Japan rückt in den Fokus, da das BIP enttäuscht

Japans Zentralbank rückt diese Woche für Händler von Risikoanlagen in den Fokus, nachdem die BIP-Zahlen für das zweite Quartal (Q2) die Erwartungen deutlich verfehlt haben. Das BIP stieg im Quartalsvergleich um 0,3 Prozent und im Jahresvergleich um 1,1 Prozent – erwartet worden waren 0,5 beziehungsweise 2,0 Prozent.

Die Veröffentlichung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die Märkte erwarten, dass die Bank of Japan (BoJ) die Zinssätze im September von derzeit 1,0 Prozent anheben wird. Hintergrund sind steigende Anleiherenditen und eine anhaltende Abschwächung des Yen. Zuvor berichtete Cointelegraph über eine seltene gemeinsame Intervention Japans und der USA an den Devisenmärkten, nachdem der JPY/USD auf neue 40-Jahres-Tiefststände gefallen war.

Zinswahrscheinlichkeiten der BoJ (Screenshot). Quelle: RateProbability

Unterdessen enthielt die BIP-Veröffentlichung den ersten Rückgang des privaten Konsums seit acht Quartalen – ein Zeichen dafür, dass die bestehenden Konjunkturmaßnahmen das Vertrauen der Verbraucher nicht mehr stützen konnten.

„Der Schub für den Konsum durch politische Maßnahmen lässt bereits nach, und die Inflation wird im zweiten Halbjahr (H2) steigen, da Unternehmen höhere Kosten weitergeben werden, was die Kaufkraft der Verbraucher beeinträchtigt“, sagte Norihiro Yamaguchi, leitender Japan-Ökonom bei Oxford Economics, gegenüber CNBC.

Der Yen blieb angesichts der BIP-Daten von größerer Volatilität verschont und notierte am Montag bei rund 159 Yen je US-Dollar.

Vier-Stunden-Chart USD/JPY. Quelle: Cointelegraph/TradingView

Axel Adler Jr., Mitarbeiter der Onchain-Analyseplattform CryptoQuant, wies auf mögliche künftige Auswirkungen auf Risikoanlagen hin. Die Rendite 10-jähriger japanischer Anleihen erreichte am Montag 2,93 Prozent und damit den höchsten Stand seit 1996.

„Derzeit ist dies kein Verkaufssignal für Risikoanlagen. Der Markt nähert sich jedoch einem wichtigen Punkt: JGB > 3 Prozent + weitere BoJ-Zinserhöhungen + ein stärkerer Yen + steigende Renditen von US-Staatsanleihen“, schrieb er in einem X-Post. 

„Wenn diese Faktoren zusammentreffen, könnte Japans Normalisierung der Zinspolitik zu einer globalen Verschärfung der finanziellen Bedingungen führen und Aktien sowie Bitcoin belasten.“

Tageschart der Renditen 10-jähriger japanischer Anleihen. Quelle: Cointelegraph/TradingView

Bitcoin gerät in Vergessenheit, während ein niedriges Verbrauchervertrauen den Kursgewinnen bei Aktien gegenübersteht

Steigende Aktienkurse gepaart mit einem rekordniedrigen Verbrauchervertrauen senden ein neues Warnsignal für Bitcoin, der zunehmend aus dem Blickfeld gerät.

In der neuesten Ausgabe seines regelmäßigen Newsletters The Week Onchain, legte die Kryptoanalyseplattform Glassnode eine deutliche Divergenz zwischen Bitcoin und Aktien bei der Marktstimmung offen.

„Das Verbrauchervertrauen bleibt trotz zweier aufeinanderfolgender Verbesserungen auf einem der niedrigsten Niveaus des vergangenen Jahrzehnts, während der US-Aktienmarktindex am 7. August ein neues Allzeithoch erreichte und nur knapp darunter liegt“, fasste das Unternehmen zusammen.

Die schwächer als erwartet ausgefallenen US-Inflationsdaten verhalfen dem S&P 500 am Donnerstag zu einem Allzeithoch von 7.816 Punkten. Gleichzeitig soll die Verbraucherstimmungsumfrage der University of Michigan im August um 7,6 Prozent zurückgehen.

„Eine schwache Stimmung neben Rekordpreisen wirkt wie ein Widerspruch, bis der Auslöser benannt wird: Haushalte, die mit steigenden Lebenshaltungskosten und einer schwächeren Wirtschaft rechnen, ziehen Geld aus ihren Barmitteln ab und investieren es in Vermögenswerte. Der Aktienmarkt, der vor allem vom KI-Handel getragen wird, ist der Ort, an dem dieses Kapital landet“, kommentierte Glassnode.

Daten zur Verbraucherstimmung in den USA. Quelle: University of Michigan

Bitcoin bleibt bei dieser Kapitalrotation weiterhin außen vor. Ein Zeichen für eine Veränderung wäre laut Glassnode eine anhaltende Erholung der institutionellen Zuflüsse in US-Spot-Bitcoin-ETFs.

In der vergangenen Woche verzeichneten diese 267,2 laut Daten des in Großbritannien ansässigen Investmentunternehmens Farside Investors. Nur einer von fünf Handelstagen endete mit Nettozuflüssen von gerade einmal 7,8 Millionen US-Dollar.

Nettozuflüsse bei US-Spot-Bitcoin-ETFs (Screenshot). Quelle: Farside Investors

Bitcoin-Bestände auf Börsen wachsen, während die Zuflüsse von Bitcoin-Walen im Fokus stehen

Die Angebotsdynamik von Bitcoin ist das jüngste beunruhigende Signal für die Kursentwicklung, CryptoQuant-Analyse berichtet.

Verwandt: Das geschah heute am Kryptomarkt

Bitcoin-Wale haben begonnen, die Börsenzuflüsse zu dominieren. Damit verschärfen sie das bereits bestehende Desinteresse von Kleinanlegern und lassen die BTC-Bestände auf den Börsen wieder steigen. Das Wal-Verhältnis bei Binance erreichte am 10. August 0,71 – den höchsten Wert seit Anfang März. 

„Einzahlungen auf Börsen bedeuten nicht zwangsläufig unmittelbare Verkäufe, erhöhen jedoch die Menge an BTC, die für den Handel oder zur Absicherung verfügbar ist“, kommentierte CryptoQuant.

Wal-Verhältnis bei Binance. Quelle: CryptoQuant

Die BTC-Bestände von Binance beliefen sich am Sonntag auf 674.332 BTC – 2,57 Prozent mehr als zu Monatsbeginn und der höchste Stand seit November 2025.

„Der lang anhaltende Trend, dass BTC die Börsen verlässt, könnte sich daher abschwächen“, so CryptoQuant weiter.

Binance-BTC-Bestände. Quelle: CryptoQuant

Wie Cointelegraph berichtete, trieben die Derivatemärkte die Börsenaktivität an, während sich BTC/USD seit Anfang Juni in einer engen Spanne bewegte. Auf Binance war das Handelsvolumen von Futures Anfang August achtmal so hoch wie das der Spotmärkte.