Strategy bittet Aktionäre um Zustimmung zu täglichen Dividendenzahlungen für Vorzugsaktien

Strategy bittet um die Zustimmung der Aktionäre, seine vier Vorzugsaktien, darunter STRC, auf tägliche Dividendenzahlungen umzustellen, ohne die Dividendenrenditen oder den insgesamt ausgezahlten Betrag zu ändern.

Der Verwaltungsrat des Unternehmens genehmigte den Vorschlag am Donnerstag, wie aus einer am Freitag bei der US-Börsenaufsicht eingereichten Meldung hervorgeht. Die Aktionäre sollen am 28. Oktober bei einer virtuellen außerordentlichen Versammlung über die Änderungen abstimmen.

Im Falle einer Genehmigung würde jeder Kalendertag zu einem Dividendenstichtag, wobei die entsprechende Zahlung am nächsten Geschäftstag erfolgen würde. STRC würde zuerst auf den neuen Zeitplan umgestellt; die erste tägliche Dividendenzahlung wird für den 2. November erwartet.

STRF, STRK und STRD würden im Januar folgen; die ersten Zahlungen nach dem täglichen Zeitplan werden für den 4. Januar erwartet. Die Änderungen würden wirksam, nachdem Strategy beim Bundesstaat Delaware aktualisierte Urkunden zur Regelung der Vorzugsaktien eingereicht hat.

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Strategy folgt Strive bei täglichen Dividenden

Der Vorschlag von Strategy kommt mehrere Monate, nachdem das ebenfalls im Bitcoin-Treasury-Geschäft tätige Unternehmen Strive seine SATA-Vorzugsaktie auf tägliche Dividendenzahlungen umgestellt hatte und damit zum ersten börsennotierten Unternehmen wurde, das dieses Modell übernahm.

Strive kündigte im Mai an, dass SATA ab dem 16. Juni an jedem Geschäftstag Dividenden zu einem jährlichen Satz von 13 % zahlen werde. Außerdem meldete das Unternehmen, dass es seine ausstehenden Schulden im ersten Quartal vollständig getilgt hatte.

Anders als der auf Geschäftstagen basierende Zeitplan von Strive würde der Vorschlag von Strategy jeden Kalendertag zu einem Stichtag machen, wobei die entsprechende Dividende am darauffolgenden Geschäftstag zahlbar wäre.

Strive hält 26.355 Bitcoin, verglichen mit 846.000 BTC von Strategy, wie aus Angaben von BitcoinTreasuries.NET hervorgeht.

Die 10 größten Bitcoin-Treasury-Unternehmen. Quelle: BitcoinTreasuries.NET

Strategy-CEO: Hebelfinanzierung drückte STRC unter 100 US-Dollar

Während Strive das erste börsennotierte Unternehmen war, das tägliche Dividenden anbot, entwickelte Strategy das, was das Unternehmen als „digitalen Kredit“ bezeichnet: Vorzugspapiere, die Erträge aus einer Kapitalstruktur generieren sollen, die auf dem Bitcoin-Treasury des Unternehmens aufbaut.

STRC, ein wichtiger Bestandteil der Digital-Credit-Strategie von Strategy, verzeichnete in diesem Jahr deutliche Kursschwankungen. Im Juni fiel die Aktie deutlich unter ihren Nennbetrag von 100 US-Dollar und erreichte am 26. Juni im Tagesverlauf ein Tief von 71,25 US-Dollar, wie Daten von Yahoo Finance zeigen.

STRC-Kurs seit Jahresbeginn. Quelle: Yahoo Finance

In einem Gespräch Anfang dieser Woche in Natalie Brunells Coin Stories Podcast führte Strategy-CEO Phong Le den Rückgang darauf zurück, dass mehr Hebelfinanzierung als vom Unternehmen erwartet in den STRC-Markt gelangt sei. Er sagte, einige Investoren hätten Bitcoin zu niedrigeren Zinssätzen beliehen, um STRC zu kaufen und die Differenz zwischen ihren Finanzierungskosten und der Dividendenrendite von STRC zu vereinnahmen.

Als der Bitcoin-Kurs fiel, gerieten Investoren, die ihre Bestände beliehen hatten, laut Le unter Druck, entweder zusätzliche Sicherheiten zu hinterlegen oder STRC zu verkaufen.

„Wir hatten nicht mit dem Umfang der Hebelfinanzierung gerechnet, der in das System gelangte“, sagte Le. „Und daraus haben wir gelernt – beim nächsten Mal werden wir es anders machen.“

Le sagte, Strategy wolle einen weiteren solchen Abbau von Fremdfinanzierung verhindern, indem das Unternehmen eine starke Reserve in US-Dollar aufrechterhalte und eine Strategie verfolge, die es ihm erlaube, STRC zurückzukaufen, wenn die Aktie unter ihrem Nennbetrag von 100 US-Dollar gehandelt werde. Außerdem wolle das Unternehmen mehr langfristig orientierte Halter gewinnen, insbesondere institutionelle Investoren.

STRC hat sich seitdem auf etwa 98,41 US-Dollar erholt und liegt damit nahe an Strategys erklärtem Ziel, das Wertpapier zwischen 99 und 100 US-Dollar zu halten. Derzeit weist die Aktie eine variable jährliche Dividendenrendite von 12 % auf.

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