Formation Securities plant Handelsplatz für Solana-Aktien unter SEC-Ausnahme

Formation Securities, ein neu gegründetes Unternehmen, das Technologie der dezentralen Börse Orca lizenziert, hat die US-Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission (SEC) über Pläne informiert, Anfang 2027 einen Handelsplatz für tokenisierte Aktien auf Solana zu starten.

Das Unternehmen sagte am Montag, dass tokenisierte Aktien von Galaxy Digital, Exodus Movement und Forward Industries zum Start verfügbar sein sollen. Der Handelsplatz würde unter der im September angekündigten vorübergehenden Innovation Exemption der SEC betrieben, die verifizierten Anlegern den Handel mit bestimmten in den USA notierten Aktien rund um die Uhr ermöglicht und ihnen zugleich Stimmrechte, Dividendenansprüche sowie weitere Aktionärsrechte belässt.

Superstate und Securitize sollen tokenisierte Aktien auf dem Marktplatz verfügbar machen. Formation zufolge soll dieser in Zusammenarbeit mit börsennotierten Unternehmen entwickelt werden. Der Handelsplatz würde die Technologie eines Automated Market Makers (AMM) nutzen und Anlegern ermöglichen, Wertpapiere in ihren eigenen Wallets zu halten sowie Geschäfte onchain gegen Stablecoins und andere zugelassene Vermögenswerte abzuwickeln.

Traditionelle Transferstellen würden weiterhin die offiziellen Aktionärsregister führen und so die direkten Beziehungen der Unternehmen zu ihren Aktionären erhalten.

Solana gehört bereits zu den größten Blockchains für tokenisierte Aktien. Laut Daten von RWA.xyz belief sich der Wert tokenisierter Aktien am Montag auf etwa 575 Millionen US-Dollar, verglichen mit 747 Millionen US-Dollar auf Ethereum und 1,7 Milliarden US-Dollar auf der BNB Chain.

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Pläne für tokenisierte Aktien stoßen bei Emittenten auf Bedenken

Der auf Emittenten ausgerichtete Ansatz von Formation kommt inmitten einer zunehmenden Debatte darüber, wie börsennotierte Aktien onchain gebracht werden sollten. Anfang November hatten sich mehr als 50 Unternehmen dagegen ausgesprochen, dass ihre Aktien auf OKXICE tokenisiert werden, einem geplanten Handelsplatz, der von der Kryptobörse OKX und Intercontinental Exchange, der Muttergesellschaft der New York Stock Exchange, unterstützt wird.

Im Rahmen der Innovation Exemption der SEC müssen Handelsplätze die Emittenten schriftlich benachrichtigen und mindestens 30 Kalendertage warten, bevor sie von nicht verbundenen Dritten tokenisierte Aktien handeln. Dadurch erhalten Unternehmen die Möglichkeit, Einspruch zu erheben. Nasdaq warnte im September, dass der Handel mit tokenisierten Aktien unvorhergesehene Folgen für die Liquidität, die Preisfindung und den langfristigen Wert für Aktionäre haben könnte.

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