Heiße US-Inflation erhöht Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung um einen halben Prozentpunkt im Dezember

Experten der Kryptoindustrie warnten am Dienstag, dass die höher als erwartete US-Inflation zu einer weiteren Zinserhöhung der Federal Reserve führen könnte. Dadurch würde die Kreditaufnahme teurer und Investitionen in Kryptowährungen könnten möglicherweise unattraktiver werden.

Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im Oktober gegenüber dem Vormonat um 0,4 Prozent und lag damit über der Prognose von Ökonomen von 0,3 Prozent, wie das Bureau of Labor Statistics mitteilte – ein langsamerer Anstieg als im September, als der Index um 0,6 Prozent zulegte. Die Kerninflation, bei der Lebensmittel- und Energiepreise nicht berücksichtigt werden, stieg um 0,3 Prozent und damit stärker als die erwarteten 0,2 Prozent.

Derzeit hält die Federal Reserve ihren Leitzins bei 3,75 bis 4,00 Prozent, nachdem sie ihn im September um einen Viertelprozentpunkt angehoben und im Oktober unverändert gelassen hatte.

Der Bericht wurde nur wenige Stunden veröffentlicht, nachdem der Gouverneur der Federal Reserve, Christopher Waller, in London gesagt hatte, dass ein weiterer Kerninflationswert von 0,3 Prozent oder mehr die Fed dazu veranlassen könnte, im Dezember eine größere Zinserhöhung zu erwägen.

„In diesem Fall bin ich der Ansicht, dass bei der Dezember-Sitzung eine Erhöhung des Leitzinses um 50 Basispunkte erwogen werden sollte“, sagte Waller. „Eine Erhöhung um nur 25 Basispunkte würde unsere Glaubwürdigkeit aufs Spiel setzen – ein Risiko, das ich nicht gerne eingehe.“

Die Märkte hatten bereits eine Fed-Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt im Dezember eingepreist. Die Daten vom Dienstag und Wallers Äußerungen erhöhen nun die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed ihre Geldpolitik im Dezember aggressiver straffen wird. Dadurch könnten die Kreditkosten steigen und die Renditen für gehebelte Krypto-Anleger sinken.

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Krypto-Experten warnen vor höheren Kreditkosten

Nach der Veröffentlichung der CPI-Daten preisten Händler für Dezember etwas mehr als eine Fed-Straffung um einen Viertelprozentpunkt ein, so Jeff Anderson, US-Leiter beim Krypto-Handelsunternehmen STS Digital.

„Nach der heutigen Veröffentlichung der CPI-Daten preisen die Märkte nun etwa 27 Basispunkte an Straffung in die Zinskurve für Dezember ein“, sagte Anderson in gegenüber Cointelegraph geteilten Kommentaren. „Die Aussicht auf eine weitere Zinserhöhung lässt sich zunehmend schwer ignorieren.“

Die CME-FedWatch-Daten vom Dienstag um 16:28 Uhr UTC zeigten eine Wahrscheinlichkeit von 88,3 Prozent für eine Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt im Dezember und von 11,7 Prozent für eine Erhöhung um einen halben Prozentpunkt. Unterdessen wurde der breitere Kryptomarkt nach der Veröffentlichung des Berichts niedriger gehandelt. Die gesamte Marktkapitalisierung sank laut CoinGecko innerhalb der vergangenen 24 Stunden um 1,6 Prozent auf 2,57 Billionen US-Dollar.

Bitcoin (BTC) wurde nahe 73.274 US-Dollar gehandelt und lag damit 2 Prozent unter dem Wert der vergangenen 24 Stunden. Ether (ETH) fiel um fast 5 Prozent auf rund 2.028 US-Dollar, während Solana (SOL) um 5,6 Prozent auf 82 US-Dollar nachgab.

Experten sagten, dass höhere Zinsen auch die Gewinne aus einigen Krypto-Investitionen schmälern könnten. Adam Haeems, Leiter der Vermögensverwaltung bei Tesseract Group, sagte gegenüber Cointelegraph, dass Anleger, die sich Geld leihen, um andere Investitionen zu tätigen, bei steigenden Kreditkosten möglicherweise weniger verdienen könnten.

„Carry-Strategien erzielen die Differenz zwischen der Rendite ihrer Vermögenswerte und den Kosten der Kreditaufnahme. Daher geraten sie unter Druck, wenn die Kreditkosten im Verhältnis zu dieser Rendite steigen“, sagte Haeems. „In den vergangenen zwei Wochen lag der Zinssatz für USDC-Kreditgeber auf Aaves Hauptmarkt zwischen etwa 3,2 und 7 Prozent, während die Renditen dreimonatiger US-Staatsanleihen nahe 4,2 Prozent blieben.“

Der Unterschied könnte wiederum beeinflussen, wohin Anleger ihr Geld investieren, insbesondere wenn traditionelle Anlagen bei geringerem Risiko bessere Renditen bieten.

Die Inflation erhöht den Druck nach den US-Kongresswahlen

Der Inflationsbericht erschien außerdem eine Woche nach den US-Kongresswahlen, bei denen die Demokraten die Kontrolle über Repräsentantenhaus und Senat gewannen.

„Es dürfte außerdem zunehmenden politischen Druck von einem von den Demokraten kontrollierten Kongress geben, die Inflation unter Kontrolle zu bringen, was möglicherweise für höhere Zinsen spricht“, sagte Anderson.

Dennoch fügte er hinzu, dass er weiterhin skeptisch sei, ob weitere Zinserhöhungen die zugrunde liegenden Ursachen der Inflation angehen würden.

Der Kongress legt die Zinssätze zwar nicht fest, doch die Abgeordneten können die Wirtschaftspolitik und die Kryptoregulierung beeinflussen. So liegt der CLARITY Act, ein Gesetzesentwurf zur Schaffung klarerer Krypto-Regeln für die USA, seit Januar wegen Meinungsverschiedenheiten zwischen Demokraten und Republikanern auf Eis.

Die Verschiebung der Machtverhältnisse im Kongress in Verbindung mit der Möglichkeit höherer Kreditkosten könnte für Krypto-Anleger noch mehr Unsicherheit schaffen, sagten Experten.

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