Bitcoin steuert auf neue Tiefststände im August zu – Binance-Longs droht eine „Bereinigung“

Bitcoin-Long-Positionen drohen Liquidationen, da die Volatilität auf einen bevorstehenden Ausbruch aus der Handelsspanne hindeutet.

Wichtige Punkte:

• Bitcoin-Long-Positionen sind mehreren Risiken ausgesetzt, während sich der BTC-Kurs neuen August-Tiefstständen nähert, warnt ein Analyst.
• Die Korrelation zwischen Open Interest und Kurs auf Binance erreichte am Donnerstag 0,25, da beide zurückgingen.
• Der Bitcoin-Bullenmarkt ist noch nicht bereit für ein Comeback, sagt CryptoQuant-CEO Ki Young Ju.
  

Bitcoin-Long-Positionen geraten bei fallendem Kurs unter Druck

Laut den veröffentlichten Einblicken auf der Onchain-Analyseplattform CryptoQuant erklärte der Community-Analyst „BorisD“ am Donnerstag, dass gehebelte BTC-Long-Positionen liquidiert würden, während BTC/USD auf Monatstiefststände zusteuere.

BTC/USD-Einstundenchart. Quelle: Cointelegraph/TradingView

Die Analyse konzentriert sich auf die Beziehung zwischen Kurs und Open Interest (OI) auf Binance. Das OI gibt die Gesamtzahl der aktiven Derivatepositionen – sowohl Long- als auch Short-Positionen – an und spiegelt das in einem bestimmten Markt gebundene Kapital wider. 

Während der Kurs seit Juni in einer engen Handelsspanne liegt, zeigen Daten von CryptoQuant, dass das Binance-OI allmählich gestiegen ist und am Mittwoch 8,15 Milliarden US-Dollar erreichte. Futures bestimmen den Markt zunehmend, während Spot-Händler abwarten. 

Bitcoin-Open-Interest auf Binance. Quelle: CryptoQuant

Da der Kurs nun in niedrigeren Zeitrahmen eine Abwärtsvolatilität zeigt, ist die Korrelation zwischen Kurs und OI wechselhaft geworden. Das könnte Long-Positionen, die sich in der Zone knapp über 60.000 US-Dollar aufgebaut haben,unter Druck setzen.

„Auf dem Bitcoin-Markt zeigen die Korrelation zwischen Binance-Open-Interest (OI) und Kurs sowie die Warnsignale für Liquidationen deutlich, dass gehebelte Positionen liquidiert werden. Als der Kurs zunächst fiel, bewegte sich die Korrelation in den negativen Bereich. Das deutete darauf hin, dass das OI trotz sinkender Kurse zunahm“, schrieb der Analyst.

„Das zeigte einen zweiseitigen Druck und eine zunehmend komplexe Liquiditätsstruktur – angetrieben von Long-Positionen, die auf der einen Seite den Dip kaufen wollten, und zusätzlichen Short-Positionen, die auf der anderen Seite in den Markt eintraten.“

BTC/USD im Vergleich zu den Binance-OI-Daten. Quelle: CryptoQuant

Die jüngsten Korrelationsdaten zeigten einen Wert von 0,25. Laut dem Analysten spiegelt das rückläufige Long-Positionen bei weiter fallendem Kurs wider und deutet darauf hin, dass die „erwartete Bereinigung begonnen hat“.

„Der gleichzeitige Rückgang von Kurs und OI deutet darauf hin, dass gehebelte Long-Positionen aufgegeben werden, ausgestoppt werden oder vor einer Liquidation stehen“, fuhr der Analyst fort.

Daten von CoinGlass bezifferten die Liquidationen im gesamten Kryptomarkt innerhalb von 24 Stunden bei Redaktionsschluss auf 236 Millionen US-Dollar.

Historie der Krypto-Liquidationen (Screenshot). Quelle: CoinGlass

CryptoQuant-CEO: Für den Bitcoin-Bullenmarkt haben sich die „Sterne noch nicht ausgerichtet“

In seinem jüngsten Marktkommentar erklärte CryptoQuant-CEO Ki Young Ju, die Voraussetzungen für einen erneuten Bitcoin-Bullenmarkt seien noch nicht gegeben.

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„Die Sterne haben sich für eine Bitcoin-Rallye noch nicht ausgerichtet“, schrieb er auf X zusammen mit einer Reihe von Onchain-Indikatoren, die weiterhin im „Bären“-Bereich liegen.

Heatmap der Bitcoin-Onchain-Indikatoren. Quelle: Ki Young Ju auf X.com

Cointelegraph berichtete zuvor über mehrere zusammengesetzte Onchain-Indikatoren, die zu ähnlichen Schlussfolgerungen über die aktuelle Phase des BTC-Kurszyklus kommen. Einer davon, von der Onchain-Analyseplattform Glassnode, befindet sich derzeit in seiner längsten „Kapitulationsphase“ seit dem Ende des letzten Bitcoin-Bärenmarktes im Jahr 2022.